Illuminazioni

Domande e risposte con Daniel Hernández, responsabile delle vendite E-Connectivity presso BBVA Global Markets

Essendo una grande banca orientata al cliente, parlaci della tua missione e di come supporti i tuoi clienti? Quali attività o investimenti stai facendo per avere un impatto positivo sul cambiamento a livello locale o globale?

BBVA Corporate & Investment Banking (BBVA CIB) riunisce le attività di investment banking, mercati, finanziamenti e servizi transazionali per investitori istituzionali e clienti aziendali.

Ha una forte presenza globale, fornendo servizi in 24 paesi attraverso un ampio team di esperti, tra cui specialisti di investment banking e consulenti in industrie e settori specifici.

BBVA CIB offre un'ampia gamma di prodotti a valore aggiunto e soluzioni finanziarie, per le esigenze più semplici e per quelle più complesse. La sua missione è aiutare i clienti a realizzare i loro progetti e raggiungere i loro obiettivi di business, trasformazione e sostenibilità, siano essi locali o internazionali.

Come miriamo ad avere un impatto positivo? In primo luogo, oltre alla nostra portata geografica globale, dovremmo evidenziare il modello di relazione BBVA, che si concentra sulle esigenze dei clienti e cerca di costruire relazioni forti e a lungo termine, nonché di sfruttare le capacità della banca in diverse aree e aree geografiche. In secondo luogo, la nostra missione è aggiungere valore per i clienti e anticipare le loro esigenze; BBVA è un partner riconosciuto nella sostenibilità, nell’innovazione dei prodotti e nella trasformazione digitale.

Quali tendenze generali di prodotto hai notato nell'ultimo anno e quale ritieni sia il motore di queste tendenze? Quali pensi che possano essere le tendenze future?

Se analizziamo ciò che hanno guardato di recente gli investitori in investimenti strutturati, potremmo dividere il 2021 in due metà molto diverse.

Nel primo semestre, quando abbiamo chiuso il 2020 con notizie molto positive sui vaccini e per gran parte del 2021, la principale tendenza globale è stata cavalcare l’onda della ripresa economica e dei mercati azionari. Il 2020 sarà un anno difficile da dimenticare per molte ragioni, ma è stato davvero un anno positivo per la comunità dei prodotti di investimento a livello globale. Abbiamo visto come gli investitori hanno beneficiato di mercati azionari molto sani e, per un buon numero di mesi, i desk di strutturazione si sono concentrati principalmente sulla ricerca di temi o settori sottostanti per le loro tipiche strutture Autocall, senza prestare troppa attenzione alla diversificazione di prodotti o asset ma concentrandosi su massimizzando il rendimento che potrebbe essere ottenuto in questa corsa al rialzo. Abbiamo quindi osservato un aumento dell'appetito dei clienti attorno ai panieri tematici, sia a livello settoriale che geografico, ma anche un fortissimo interesse per nuovi indici tematici come sottostanti per prodotti strutturati, indici di decremento e strutture di correlazione.

Nella seconda metà del 2021, tuttavia, più o meno dalla metà dell’estate, e probabilmente alimentato dalle notizie globali della Banca Centrale, abbiamo visto come gli investitori hanno allentato il pedale dell’acceleratore a livello globale e hanno iniziato a prendere in considerazione la diversificazione degli investimenti. Abbiamo osservato questa diversificazione non solo a livello di prodotto di investimento o di sottostante – considerando alternative agli Autocall attraverso payoff più conservativi (ad esempio TwinWins, Low Barrier Autocalll collegati a sottostanti meno volatili) – ma anche diversificazione a livello di asset, quando iniziamo a notiamo un crescente interesse per i prodotti strutturati non azionari da parte dei clienti di tutto il mondo.

La domanda principale rimane infatti: “Cosa guarderanno gli investitori nel 2021?” Riteniamo che la maggior parte degli investitori continuerà a cercare il rendimento azionario finché i mercati azionari non subiranno un notevole arretramento; ma, se la recente tendenza ribassista di questi ultimi mesi continua, non escludiamo una potenziale fuga degli investimenti dei clienti verso strutture legate al credito – in presenza di una ripresa economica a medio termine, preoccupazioni pandemiche e mercati azionari in ritirata dai loro massimi – o addirittura agli investimenti strutturati in valuta estera poiché l’attività della Banca centrale inizia a generare volatilità nelle coppie valutarie emergenti e del G10.

Molte persone credono che la pandemia abbia agito da catalizzatore per un “mondo digitale”. BBVA sta investendo di più in soluzioni digitali e tecnologiche dopo la pandemia?

Decisamente. A cominciare da noi! In una situazione nuova e difficile, BBVA è riuscita ad adattarsi in tempi record al nuovo ambiente. Il primo passo è stato garantire la funzionalità, soprattutto per quanto riguarda la capacità di effettuare transazioni per i nostri clienti, spostando i nostri dipendenti nelle loro case. Posso dire con orgoglio che in una sola settimana tutta la nostra forza lavoro di Corporate & Investment Banking ha lavorato da remoto, senza interruzioni nemmeno nel nostro trading floor. Ciò è stato possibile grazie agli investimenti di BBVA nella tecnologia e nella trasformazione digitale.

A livello di settore, la pandemia è riuscita ad abbattere le barriere che chiunque nella comunità degli investitori aveva nei confronti del mondo digitale e, se non altro, è stato il miglior esempio di marketing per confermare i vantaggi che la digitalizzazione end-to-end per gli investimenti strutturati offre a ogni fase della catena del valore.

In BBVA abbiamo investito massicciamente nella tecnologia e nella trasformazione digitale. Abbiamo collaborato con Amazon Web Services (AWS) e Bloomberg per installare una piattaforma basata su cloud affinché il team di trading azionario possa gestire i nostri processi di rischio, espandendo la nostra soluzione basata sul web. Stiamo anche lavorando con piattaforme digitali come Luma per integrare prezzi e servizi postali per i clienti su entrambe le sponde dell'Atlantico. E prevediamo di continuare a investire nella tecnologia mentre espandiamo la nostra offerta digitale di azioni, credito e FX per i nostri clienti in Asia, Europa e nelle Americhe.

BBVA ha una ricca storia e presenza in tutto il mondo. Cosa ha continuato a garantire il successo di BBVA a livello globale e per così tanti anni?

Come dici tu, BBVA è molto ben collegata ai clienti di tutto il mondo poiché le sue operazioni si estendono in diversi continenti. È noto che BBVA ha una forte posizione di leadership nel mercato spagnolo, ma è anche il più grande istituto finanziario del Messico, opera in Asia, ha franchising leader in Sud America, è anche il principale azionista della turca Garanti BBVA , e svolge un'importante attività bancaria di investimenti, transazioni e mercati dei capitali negli Stati Uniti, evidenziando quindi che la nostra presenza e il nostro approccio ai clienti sono veramente globali.

In particolare, per quanto riguarda il business dei prodotti di investimento, circa due anni fa ci siamo impegnati in un importante progetto di trasformazione che ci ha permesso di rivedere l'intera catena end-to-end di produzione dei prodotti di investimento, rinnovando la nostra tecnologia e coinvolgendo tutti nella famiglia BBVA per portare l'offerta di prodotti di investimento di BBVA a livello globale fino al potenziale che credevamo avesse. Questo è stato un viaggio straordinario con un lavoro incredibile da parte di molte persone in banca, ma anche una straordinaria opportunità per interagire con clienti e partner e cercare di fare le cose nel miglior modo possibile.

Ciò ha portato a miglioramenti e innovazioni come quelli menzionati in precedenza e ci ha anche permesso di fissare un obiettivo chiaro per i prossimi anni che ci garantirà di diventare ancora più rilevanti a livello globale e di fornire servizi e prodotti migliori ai clienti, inclusi nuovi prodotti strutturati innovativi payoff, soluzioni digitali post-negoziazione o contenuti basati sugli eventi e valore aggiunto incentrato sui fattori ESG, come evidenziato dal nostro recente riconoscimento come migliore banca al mondo per la finanza sostenibile da parte di Global Finance.

In che modo lavorare con piattaforme digitali come Luma ha aiutato BBVA a supportare i consulenti finanziari nella creazione e gestione di soluzioni di investimento?

Lavorare con piattaforme come Luma ci consente di ascoltare e soddisfare insieme le esigenze dei clienti comuni. Forniamo ai consulenti finanziari la competenza produttiva, le idee e l'innovazione dei prodotti di BBVA, mentre Luma offre soluzioni orientate ai servizi grazie alla sua comprensione dettagliata delle esigenze dei clienti. Tutto intorno, questo aiuta i clienti a beneficiare delle soluzioni più sostenibili, efficienti e scalabili per prodotti strutturati nel mondo digitale.

La capacità di Luma di fornire ai consulenti finanziari soluzioni in tutte le fasi del servizio dei prodotti di investimento integra l'esperienza produttiva che banche come BBVA sono in grado di fornire per offrire congiuntamente ai clienti un pacchetto all-inclusive di prodotti strutturati e soluzioni end-to-end nelle diverse aree geografiche in cui entrambi operiamo.