Progetto finanziario ha recentemente pubblicato un articolo che riassume un rapporto dell'esame della FINRA su aziende e filiali nel 2018. La FINRA ha identificato frequenti citazioni in aree quali i programmi di supervisione delle aziende, gli abusi da parte di rappresentanti registrati con autorità commerciale discrezionale e il modo in cui le aziende gestivano i prodotti legati alla volatilità del mercato.
Alcuni dei punti chiave della FINRA sono particolarmente degni di nota perché parlano indirettamente della capacità dei sistemi di controllare e mitigare i rischi di conformità. La pianificazione finanziaria ha notato i seguenti esempi nella loro relazione sui risultati della FINRA:
- “Alcune aziende, ad esempio, dispongono di controlli che vietano o limitano i rappresentanti registrati nel consigliare un determinato prodotto a determinati investitori. Altri controlli di supervisione citati dalla FINRA includevano programmi di formazione che i rappresentanti registrati sono tenuti a completare prima di poter consigliare determinati prodotti ad alto rischio o complessi.
- “In alcuni casi, i rappresentanti non sono riusciti a ottenere l’autorizzazione scritta o hanno effettuato operazioni dopo che l’autorizzazione era scaduta. "
- “La FINRA ha affrontato la questione dei prodotti complessi e rischiosi nelle precedenti comunicazioni normative e invita nuovamente le aziende a migliorare la loro due diligence nel valutare i prodotti legati alla volatilità e a garantire che abbiano i controlli in atto per prevenire raccomandazioni inadeguate”.
Questi richiami ricordano bene che i product manager e i trade desk devono gestire attentamente i prodotti che mettono a disposizione dei propri investitori, nonché la capacità dei loro rappresentanti di presentare tali prodotti. Ecco tre modi per creare misure di conformità e controllo più forti:
1) Limitare l'accesso a prodotti complessi ai rappresentanti che non hanno completato la formazione richiesta. Molte aziende collocano prodotti complessi come asset legati al mercato dietro barriere educative. Ciò impedisce ai consulenti di accedere e vendere tali prodotti finché non completano la formazione approvata dagli intermediari e superano i test di certificazione appropriati.
2) Fornire materiali di marketing e vendita approvati. L'uso di materiali di marketing e vendita approvati è un altro modo efficace per gestire la comunicazione chiara di prodotti complessi e dei rischi e benefici associati. Abbiamo scritto un post su passaggi per fornire risorse di vendita ai consulenti in cui consigliamo di creare una libreria di dispense ben progettate. Avendo una libreria centralizzata di garanzie collaterali approvate e di alta qualità, i consulenti sono meglio attrezzati per aiutare gli investitori a comprendere le loro opzioni e opportunità.
3) Controlla cosa gli agenti possono vedere e fare tramite autorizzazioni basate sui ruoli. Le aziende leader utilizzano sistemi per gestire le autorizzazioni e le attività di un rappresentante. Ad esempio, i prodotti complessi verrebbero mostrati solo ai rappresentanti che hanno completato una formazione e una certificazione adeguate, come stabilito dal broker-dealer. Inoltre, i product manager possono stabilire quali prodotti sono disponibili in base alla tolleranza al rischio dell'azienda broker-dealer rispetto alle esigenze dei clienti. Infine, è possibile effettuare revisioni commerciali per garantire che tutti gli ordini siano adeguatamente approvati prima dell'esecuzione.
Questi sono alcuni dei modi più efficaci con cui un sistema può aiutare gli intermediari a soddisfare i loro requisiti e standard di idoneità. Implementando queste tecniche, le aziende possono semplificare il processo di immissione degli ordini, garantire che i consulenti vendano solo prodotti idonei e lavorare per diventare più conformi.
Ecco un collegamento completo all'articolo di Pianificazione finanziaria: https://bic.financial-planning.com/news/finra-brokers-have-much-more-work-to-do-on-the-suitability-front?utm_content=81070695&utm_medium=social&utm_source=linkedin&hss_channel=lcp-28665280
Queste informazioni sono destinate alla distribuzione ai clienti istituzionali e sono destinate esclusivamente all'uso da parte degli intermediari. Non è destinato a essere distribuito a singoli clienti al dettaglio. Qualsiasi materiale fornito è solo informativo e non è inteso come una raccomandazione, un'offerta o una sollecitazione per l'acquisto o la vendita di qualsiasi titolo o strumento finanziario.
