Nonostante tutta la complessità e la sofisticatezza dei prodotti strutturati, la creazione e la determinazione dei prezzi di strutture personalizzate negli Stati Uniti rimane un'attività molto manuale e sorprendentemente dipendente da e-mail e fogli di calcolo per il monitoraggio delle comunicazioni e la gestione dei processi. Ciò sembra piuttosto incongruente con la natura finanziariamente avanzata dei prodotti strutturati, eppure questa è la situazione attuale del settore. Tuttavia, con i fornitori di fintech che mirano a fornire soluzioni in grado di apportare miglioramenti significativi, questo approccio cederà presto. Ci sono semplicemente troppi vantaggi che si possono ottenere attraverso l’automazione dei processi. Ecco quattro dei maggiori vantaggi che l'automazione offre alla creazione di strutture personalizzate.
1) Efficienza
È pratica comune per i responsabili dei prodotti o dei trade desk, anche nelle più grandi società di investimento, inviare individualmente e-mail ai contatti delle banche emittenti quando richiedono offerte su una nuova struttura personalizzata. Solitamente registrano le risposte in un foglio di calcolo che poi utilizzano per confrontare e selezionare l'offerta vincente. Questo approccio può funzionare quando si fissano prezzi personalizzati solo per una manciata di prodotti ogni mese, ma se il volume del mercato continua ad aumentare, come molti credono, questo processo manuale diventa estremamente efficiente. Non esiste alcun modo per scalare questo processo in modo economicamente vantaggioso, il che farà sì che la determinazione dei prezzi personalizzati diventi un’attività con collo di bottiglia.
Un sistema automatizzato elimina questa inefficienza. Spostando online il processo di richiesta di offerta, è molto più semplice per i richiedenti tenere traccia delle operazioni che gestiscono, per non parlare poi degli emittenti che tengono traccia delle numerose richieste che ricevono e alle quali devono rispondere. Ogni utente – cliente ed emittente – dispone di un'interfaccia che può essere utilizzata per monitorare l'attività delle transazioni e quando viene trovata e concordata una corrispondenza tra prodotto e prezzo da entrambe le parti, lo stesso sistema può essere utilizzato per finalizzare la nuova struttura, inclusa la fornitura di tutti i documenti necessari.
2) Trasparenza dei prezzi
Un altro svantaggio dell'attuale processo manuale è il numero più limitato di emittenti con cui l'impresa di investimento media intrattiene rapporti. Se solo poche società emittenti sono coinvolte nel processo di determinazione del prezzo, i richiedenti potrebbero non avere accesso all’ampia gamma di prodotti e configurazioni necessarie per costruire con successo la struttura desiderata. I fornitori di piattaforme possono invece instaurare rapporti con tutti i principali emittenti. Ciò garantisce un maggiore accesso a tutti i prodotti disponibili e migliora i prezzi.
3) Conformità e controllo
I processi abilitati dal sistema sono molto più efficaci nel consentire i controlli necessari per garantire la conformità in tutte le operazioni. I processi offline sono difficili da supervisionare perché la visibilità su cosa viene fatto, da chi e come non è sistematica. Con un sistema automatizzato, tutta l'attività viene gestita e monitorata online dove le richieste e le approvazioni vengono registrate, revisionate e registrate. Ciò fornisce una garanzia molto maggiore che le strutture personalizzate seguano le linee guida dichiarate da ciascuna azienda in termini di idoneità, rischio e conformità.
4) Riduzione degli errori
Sebbene nessun sistema sia completamente esente da errori, i processi manuali sono molto più suscettibili all’errore umano. Quando le informazioni trasmesse in un'e-mail devono essere inserite in un foglio di calcolo e quindi da un foglio di calcolo in un sistema di immissione degli ordini, ci sono troppe possibilità di errori involontari. Un sistema automatizzato riduce la frequenza di questo tipo di errori e garantisce una maggiore precisione negli ordini di struttura personalizzata.
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