Approfondimenti sulla luminanza:

Domande e risposte con il direttore delle soluzioni di investimento di Luma, Brady Beals

In qualità di Direttore delle soluzioni di investimento di Luma, hai avuto molte conversazioni con consulenti che cercavano di incorporare alternative come le note strutturate nel portafoglio dei loro clienti e nei modelli di asset allocation. Quali sono le domande che ricevi e come suggerisci ai consulenti di affrontare l'uso delle alternative nella costruzione del portafoglio?

Riceviamo molte domande relative all'integrazione di note strutturate nei portafogli. In genere, questi ruotano attorno all’esecuzione ottimale e alla due diligence:

  • Come posso assicurarmi di ottenere i migliori termini possibili per determinati tipi di banconote?
  • Come gestisco le note dopo averle allocate nel portafoglio?
  • Come posso partecipare alle note?
  • Come posso assicurarmi che non ci sia "nessun problema" o che non mi manchi qualcosa?

Queste domande parlano davvero dei vantaggi delle note strutturate come set di prodotti rispetto ad altre alternative, nonché della tecnologia fornita da Luma. Le note strutturate sono alternative, ma sono alternative che utilizzano classi di attività tradizionali a reddito fisso e azionarie in cui il consulente può dettare termini con controparti in concorrenza tra loro (a differenza di molte alternative tradizionali che possono avere commissioni di ingresso elevate, prezzi poco frequenti, non possono essere personalizzati o avere una fornitura limitata o esclusiva).

I titoli strutturati come set di prodotti utilizzano investimenti noti per costruire un profilo di rendimento personalizzato e aumentare i tradizionali compromessi rischio-rendimento. Luma fornisce la soluzione alle domande relative all'esecuzione e alla gestione post-negoziazione, attraverso il nostro strumento di asta che fornisce analisi su richiesta e garantisce che gli emittenti competano per fornire le migliori condizioni possibili e un robusto motore post-negoziazione che fornisce notifiche di eventi, prestazioni e segnalazione del rischio.

Forniamo anche approfondimenti su come altre aziende utilizzano il prodotto tramite la nostra rete Luma. In sostanza, i consulenti che aderiscono a questa rete possono accedere ai prodotti che altri consulenti stanno creando per incorporarli nella propria strategia di portafoglio. Ciò fornisce anche informazioni ai consulenti che desiderano acquisire una comprensione più approfondita di come altri consulenti incorporano le note sulle strutture nella loro strategia di allocazione.


Per i consulenti che desiderano iniziare con note strutturate, quali sono alcuni dei vantaggi e delle funzionalità di personalizzazione che potresti non vedere in altri tipi di investimenti alternativi?

Ci sono due punti per rispondere a questa domanda. In primo luogo, le note strutturate sono uniche nella capacità di iniettare convinzioni specifiche sulle prospettive di un’azienda, sulla tolleranza al rischio e, in definitiva, sugli obiettivi in ​​un investimento specifico. Inoltre, con le note strutturate, le barriere all’ingresso per la personalizzazione di un prodotto sono piuttosto basse rispetto ad altre alternative.

In secondo luogo, la personalizzazione e la diversificazione delle tipologie di rischio introdotte in un unico investimento. Ad esempio, se si considerano i vari tipi di rischi inerenti a un investimento (tasso di interesse, rischio azionario, rischio di reinvestimento del credito, ecc.), i titoli strutturati sono unici nel consentire di determinare l'importo di ciascun tipo di rischio. Supponiamo che tu sia disposto ad assumerti un rischio azionario maggiore rispetto a un tradizionale investimento a reddito fisso, ma desideri ridurre il tasso di interesse e il rischio di credito mantenendo lo stesso, o addirittura aumentato, potenziale di rendimento. Questo è uno dei principali vantaggi delle note strutturate: essere in grado di introdurre la giusta quantità di rischio nel prodotto, che, ancora una volta, può corrispondere alle tue convinzioni di investimento e alle attuali condizioni di mercato.


Luma ha registrato un'enorme crescita in termini di investimenti dei partner, prodotti ed espansioni globali. Puoi anticiparci cosa accadrà dopo?

Assolutamente. Attraverso le nostre partnership esistenti con Nasdaq, Morningstar e molti altri, siamo stati in grado di sfruttare l'immensa quantità di dati e analisi che Luma ha per le alternative e incorporarli nei tradizionali strumenti di gestione del portafoglio. Vedo questo concetto in accelerazione, dove possiamo massimizzare il vantaggio dei dati e delle analisi di cui la piattaforma dispone per trasformare note strutturali, rendite e altre alternative ai mercati dei capitali in una componente fondamentale dei portafogli dei clienti.

Inoltre, utilizzando le funzionalità e le caratteristiche che abbiamo creato sulla piattaforma, ho potuto vedere ulteriori espansioni in altri set di prodotti che chiamiamo "Alternative ai mercati dei capitali", o Cap-Alts in breve. Ciò significa essenzialmente qualsiasi prodotto in cui il pagamento è definito e potenzialmente determinato dall'investitore o dal consulente. È qui che Luma eccelle e si inserisce organicamente in ciò che stiamo già fornendo con soluzioni strutturate di note e rendite.

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